国家发展改革委、国家能源局发布《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，有

　　望推动电力设备与发电设备需求增长。根据中国政府网，为贯彻落实国务院《推动

　　大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号），推动能源重

　　点领域大规模设备更新和技术改造，国家发展改革委、国家能源局发布了《能源重

　　点领域大规模设备更新实施方案》。《方案》强调：到2027年，能源重点领域设

　　备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造

　　和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技

　　和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技

　　术改造。我们认为，推进输配电设备更新和技术改造有望促进变压器、高压开关、

　　无功补偿、保护测控等设备的更新需求进一步增长，亦有望推动配电网容量改造进

　　而带来变压器与一二次融合设备需求，此外智能电网建设速度有望加快。推进火电

　　设备、水电设备、风电设备与光伏设备的更新和技术改造有望进一步推动发电设备

　　工控及电力设备投资建议：电网与电力设备板块建议关注：1）特高压一次设备：

　　许继电气、平高电气、国电南瑞、思源电气、中国西电、保变电气、长高电新、金

　　杯电工；2）二次设备：四方股份；3）配电网设备：国电南瑞、东方电米乐 登录入口子、四方股

　　份、正泰电器；4）出海电力设备：金盘科技、三星医疗、海兴电力、思源电气、

　　年业绩确定性相对较高的龙头企业：阳光电源、德业股份、福斯特、福莱特；2）

　　逆变器环节：锦浪科技、固德威、上能电气、盛弘股份、禾迈股份、昱能科技等；

　　3）盈利有望逐渐修复的龙头企业：隆基绿能、TCL中环、晶澳科技、天合光能、

　　阿特斯。风电板块建米乐 登录入口议关注：1）海风：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电

　　缆、海力风电、大金重工、泰胜风能、天顺风能；2）整机：三一重能、运达股份、

　　新能源汽车投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁

　　德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智

　　能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、

　　欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标

　　的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）

　　受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）

　　深度研究报告：华创交运低空60系列研究（八）：航发、摩发、通机：低空三剑客，三箭齐发

　　11月USDA跟踪月报：11月USDA上调全球小麦、玉米产量预测，下调大豆产量