国信证券：电力设备新能源2024年9月投资策略：半年报业绩总结，电力设备行业海内外景气延续

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　　核心观点 电力设备行业海内外景气延续。2024上半年电网企业业绩普遍呈现稳健增长态势，下半年随着交付进入旺季业绩弹性有望进一步提升。在国内新型电力系统发展背景下，配网与农网升级改造迫切度日益提高。海外方面，伴随新能源发展、用电量增长、老旧电网改造等多重需求，电网投资景气周期长，中国企业海外渗透率提升空间巨大。重点关注拥有海外布局的特高压及配网企业【平高电气】、【伊戈尔】、【华明装备】、【国电南瑞】、【思源米乐M6 m6米乐电气】、【海兴电力】。 风电下半年需求有望好转。受行业需求和价格竞争因素影响，2024上半年风电企业业绩普遍承压，出口高占比企业业绩呈现较强韧性，下半年随着国内陆米乐M6 米乐平台风、海风需求的环比好转和大宗材料价格下降，企业业绩有望环比显著改善。2025-2026年海外海风有望进入放量阶段，国内海缆、管桩头部企业在有望充分受益。国内陆风机组报价企稳复苏构筑盈利底部，新兴市场国家在能源转型背景下风电需求逐步起量，国内龙头企业凭借综合优势打开出海空间。重点关注受益于海外订单的风机企业和头部零部件企业【金风科技】、【三一重能】、【日月股份】、【中际联合】等。 锂电行业Q2出货量提升。电动车、储能与消米乐M6 米乐平台费电子等