2028年的货已经卖光！美电力设备龙头GE Vernova势头不减 股价要冲击1000美元大关？

　　受益于乐观的2026年营收展望及回购计划加码，GE Vernova股价创历史新高。周三，这家电力设备制造商的股价飙升至历史新高，因其对2026年营收作出更高预测，并将股票回购计划规模扩大40亿美元。

　　人工智能及其他数据密集型行业激增的电力需求，正推动该公司电网和燃气轮机业务强劲增长。William Blair分析师Jed Dorsheimer表示，公司的投资者日活动“全面开花”。他指出，GE Vernova所有可预定的燃气轮机产能已售罄至2028年，预计订单可见度将延续至2030年。该公司在另一份文件中称，预计到年底将签署800亿瓦联合循环燃气轮机合同。

　　该公司已将季度股息提高一倍至每股50美分，股价在盘中早些时候触及725美元的历史高位，收盘时涨幅仍超过12%。自2024年3月从通用电气分拆上市以来，该股已累计上涨逾430%。至少有六家券商上调了该股目标米乐 登录入口价，其中摩根大通给出了1000美元的市场最高预期。

　　GE Vernova将股票回购授权额度提高至100亿美元，预计到2026年中燃气轮机的年产量将达到200亿瓦，到2028年将达到约240亿瓦。Dorsheimer表示，在竞争对手西门子能源和三菱重工各自提高目标后，GE Vernova交付量的增长已在预料之中。

　　GE Vernova预计，2026年其电力业务部门有机营收将增长16%至18%，电气化业务将增长20%。RBC Capital分析师指出：“这一展望为进一步超越预期留下了空间。”GE Vernova预计明年自由现金流将达到45亿至50亿美元，高于2025年预期的35亿至40亿美元。

　　2025年以来，GE Vernova(GEV)股价涨幅显著，年内累计上涨超过115%。这一飙升反映了异常强劲的需求背景，主要受人工智能(AI)相关电力消费加速、电气化举措全面铺开以及全球脱碳进程推进等因素驱动。这些结构性顺风正在推动对先进能源基础设施的持续需求，GE Vernova正从中受益。

　　从运营角度看，公司的增长势头毫无放缓迹象。在连续几个季度强劲表现之后，管理层近期公布了乐观的中期展望，这反映了其增长轨迹的可持续性。公司营收预计到2028年将达到520亿美元，较2025年预期的360亿至370亿美元显著提升。盈利能力也将大幅扩张，目标是在2028年实现约20%的EBITDA利润率，而2025年预期为8%-9%。电力和电气化业务部门预计将成为主要增长点，利润率约为22%。

　　现金流可能保持强劲。管理层预测，即使在投入近100亿美元用于资本支出和研发后，2025年至2028年的累计自由现金流仍将达到220亿美元。这种需求结构性增长、利润率扩张和大量现金流的组合，增强了公司的看涨逻辑。

　　GE Vernova有望受益于一个持续多年的能源投资周期。管理层预计2026年营收将在410亿至420亿美元之间，反映了设备和服务的低双位数同比增长。同时，调整后的EBITDA利润率预计将升至11%-13%，因为公司将转化快速增长的订单并从中获得更高利润，同时受益于有利的定价环境。

　　随着AI、数据中心扩张和全球电气化进程加速推动电力消费增长，GE Vernova有望实现强劲增长。其快速增长的新订单、不断扩大米乐 登录入口的利润率以及可观的自由现金流均表明，其业务增长势头将在2026年及以后持续。

　　如果公司能够实现其多年业绩计划，GE Vernova将继续实现规模化盈利，增强其在电力和电气化领域的竞争优势，并能够获得更高份额的全球电气化和基础设施支出。在此背景下，摩根大通1000美元目标价等看涨预测似乎不那么具有投机性，而更多地反映了公司基本面的持续增强。虽然股价是否能在一年内达到该水平仍不确定，但看涨情绪的基础正在日益巩固。