全球能源转型的进程正从单一的规模扩张转向复杂的系统化布局。近期英国取消海上风电组件进口关税，以及德国起草的新能源法修订草案，都在释放一个明确信号：产业政策正在从补贴驱动转向市场化导向，这为具备成本优势的中国制造提供了新的出海契机。

　　本次梳理围绕新能源、电力设备及新能源汽车三大板块，统计了海风、储能、锂电等领域的最新排产、装机目标及政策变动。

　　海外市场方面，英国商业和贸易部发布公告称，将自2026年4月1日起取消33类海上风电相关工业品的进口关税。这一政策调整涉及风机叶片、转子、电缆以及变电站辅助系统等核心部件。根据估算，关税取消后英国制造商每年可节省数百万英镑成本，这有助于降低欧洲海上风电项目的建设总投资。由于欧洲本土风电供应链仍存在缺口，中国企业在海工基础、海缆、叶片等环节具备技术与成本优势，有望加速海外扩张。后续需要重点关注欧洲拍卖市场的容量释放，尤其是英国、法国、德国、荷兰等海风储备丰富的国家。

　　根据中国政府网发布的“十五五”规划纲要，新型能源基础设施建设将进一步加力。规划提出，将在渤海、黄海、东海及南海海域规范有序推进深远海风电开发，海上风电累计并网装机规模目标定在1亿千瓦以上。为了实现这一目标，山东、浙江、江苏、福建等地的海风基米乐 登录入口地建设有望进一步加强。

　　从行业竞争格局来看，2025年全球风电整机商的市场份额分布已经趋于头部化。金风科技以29.3GW的新增装机容量蝉联全球第一，远景能源以20.9GW位居第二，明阳智能以18.9GW紧随其后。此外，运达股份、三一重能、东方电气、中国中车、电气风电以及中船海装等企业也占据了显著的市场份额。

　　在核心零部件环节，大型风电铸件和齿轮箱的供给随着大兆瓦机型应用而趋于偏紧。德力佳等企业正在通过IPO募集资金扩充产能，计划建设年产1000台8MW以上陆风齿轮箱及800台海风齿轮箱的产线，以应对国内外市场的增量需求。

　　储能行业的逻辑也在发生变化，尤其是户用及工商储领域，正从短期的排产博弈转向中长期的能源供能系统布局。德国联邦经济部起草的EEG 2027修订草案提出，对25kW及以下的小型光伏设施停止发放固定上网电价，且输送至电网的功率不得超过额定装机容量的50%。这意味着，未来的光伏用户必须配备储能系统来实现自发自用，储能将从可选的配套升级为刚性需求，电价驱动下的经济性将持续显现。

　　全球多个国家和地区都在通过财政手段推动储能装机。澳大利亚启动了总额达23亿澳元的户用储能补贴计划，后续甚至额外拨款约50亿澳元进行扩容。补贴实施首月，当地户储安装量即暴增2-3倍，两个月内的装机量几乎追平2024年全年。英国政府则牵头实施总投资150亿英镑的“温暖家园计划”，目标是到2030年大规模普及屋顶光伏与储能。匈牙利政府也宣布了1000亿福林的户储补贴方案，支持家庭安装10kW级储能系统。波兰政府公布的名单显示，将支持172座储能设施建设，总容量达到14.5GWh。

　　此外，乌克兰的能源重建需求同样迫切。由于战争导致其能源基础设施损失超过205亿美元，损失了约27GW的发电能力，乌克兰能源系统进入紧急状态并寻求外部能源装备支持。户储与工商储凭借快速部署、灵活响应的优势，成为缓解能源缺口的关键方案。南非市场则受到电费上涨的驱动，过去十年居民用电均价涨幅高达134%，拟议的新一轮10.5%涨幅将进一步刺激户储需求。

　　在大储方面，2026年全球大型储能装机规模有望突破400GWh。国内独立储能收益模式日趋多元，内蒙、甘肃等地出台的容量补偿机制提供了稳定收益，加之峰谷价差拉大，独立储能正进入增长快车道。2025年中国储能市场共完成了1514次采招，总规模达179.9GW/512.5GWh，预计2026年国内大储装机增速将达47%。美国市场受AI数据中心扩张及电网升级带动，增速预计维持在40%左右。

　　算力基础设施的快速迭代正在重塑电力设备的需求结构。微软宣布成为首个启用英伟达Rubin NVL72系统进行验证的云服务提供商，这标志着下一代AI基础设施进入交付阶段。Rubin架构采用了100%全液冷方案，并将电源升级为800V高压直流架构。这一技术路径的演进将直接m6米乐官网 米乐M6平台入口带动液冷冷板、CDU、泵、快接头及Powershelf等核心环节的订单兑现。

　　电力设备出海同样是核心投资主线。北美市场受到智算中心扩张和电网扩展的共同驱动，变压器等设备需求旺盛。思源电气等率先卡位北美主变供应的企业有望受益。欧洲市场则面临电网老化与能源转型的双重压力，配电及线缆环节具备海外拿单能力的公司正迎来高景气周期。同时，英伟达在白皮书中强调，固态变压器（SST）可能是未来AI基础设施的重要趋势，这种本质为电力电子转换设备的组件，与储能技术同源。

　　此外，国内特高压建设作为新能源大基地外送的刚性需求，随着“十四五”规划的推进正在加速。换流阀、换流变、直流控制保护系统等设备的供应商将深度受益。

　　在配网侧，随着新能源大规模接入，配网智能化水平的提升也占据了重要战略地位，一二次融合设备的需求空间广阔。

　　锂电产业链在经历深度调整后，出现了一系列边际改善信号。美国ITC近期决定不对中国进口负极材料征收关税，推翻了此前的双反裁定。作为全球锂电池及相关材料的生产大国，中国在技术与成本上具备综合优势，全球供应链对其依赖度较高。此次关税预期的改善，有望恢复并提升国内负极材料的出口规模，降低企业成本并修复盈利。

　　在光伏电池片环节，白银价格的暴涨倒逼技术革新。2025年白银价格涨幅达142%，导致TOPCon电池片的银浆单瓦成本上升至0.138元，占非硅成本的62%。这使得高铜浆料少银/去银化技术路线降本趋势明确，应用进程显著提速。帝科股份的高铜浆料解决方案已在战略客户处达成GW级产能。同时，HJT路线因其生产流程短、适配海外高人力成本场景，并能通过银包铜浆料缓解银价压力，成为海外扩产的重要方向。

　　三月起，锂电产业链整体排产开始回升，碳酸锂现货价格保持在10万元/吨左右波动，带动材料价格趋于稳定。磷酸铁锂、三元材料及六氟磷酸锂的价格变化反映出供需结构的缓慢修复。虽然市场竞争依然激烈，但拥有海外产能布局和技术先发优势的企业，如在越南布局18万吨光伏铝边框产能的永臻股份，通过进入海外头部组件制造商供应链，实现了差异化竞争。

　　金风科技、远景能源、明阳智能、运达股份、三一重能、大金重工、东方电缆、海力风电、中天科技、亨通光电、中际联合、德力佳、崇德科技、威力传动、金雷股份、日月股份、时代新材、广大特材、新强联。

　　阳光电源、艾罗能源、德业股份、固德威、锦浪科技、首航新能、正泰电源、亿纬锂能、上能电气、鹏辉能源、海博思创。

　　思源电气、金盘科技、四方股份、新特电气、盛弘股份、英维克、中石科技、思泉新材、奕东电子、捷邦科技、硕贝德、科创新源、飞龙股份、博杰股份、飞荣达、伊戈尔、东方电气、华明装备、神马电力、特变电工、海兴电力、平高电气、中国西电、许继电气、国网信通、国电南瑞、威胜信息。

　　宁德时代、比亚迪、国轩高科、欣旺达、永臻股份、帝科股份、聚和材料、博迁新材、迈为股份、奥特维、连城数控、捷佳伟创、晶盛机电、高测股份、博盈特焊。